زيادة رأس المال تدعم خطط Flutter للتوسع في الولايات المتحدة وتقليل الديون

أعلنت Flutter Entertainment عن خطط لتسريع التوسع في الولايات المتحدة وخفض الديون من خلال طرح أسهم جمعت 812.6 مليون جنيه إسترليني، بعد الكشف عن ارتفاع بنسبة 10٪ في الإيرادات خلال الـ 47 يومًا الأولى من الربع الثاني من العام.

شهدت الفترة المعنية أداءً قوياً من الأعمال التجارية الدولية لمجموعة Stars Group التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا، مما ساعد على تعويض الانخفاض في أقسام Paddy Power Betfair و Sky Bet.

اتخذت زيادة رأس المال شكل طرح غير استباقي لـ 8,045,995 سهمًا عاديًا جديدًا، بسعر 112.42 يورو للسهم الواحد. ويمثل هذا خصمًا بنسبة 4.7٪ على سعر سهم Flutter في الإغلاق بتاريخ 28 مايو، في حين أن الأسهم المباعة تمثل 5.5٪ من رأس المال المصدر للشركة.

عملت Goldman Sachs International و J&E Davy كمنسقين مشتركين ومديري دفاتر الاكتتاب للطرح، مع بدء تداول الأسهم الجديدة في بورصة لندن و Euronext Dublin في 2 يونيو.

كجزء من هذا الاتفاق، قامت Fox Corporation، التي حصلت على خيار الاستحواذ على حصة 18.5٪ في Flutter في عام 2021، في أعقاب اندماجها مع The Stars Group، بزيادة استثمارها في المشغل. تمتلك Fox بالفعل حصة 4.99٪ في مشغل PokerStars، بعد أن استحوذت على هذه الحصة من خلال المشروع المشترك Fox Bet في مايو 2019.

قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Fox Corporation، Lachlan Murdoch، إن أعماله كانت "متفائلة" بشأن الفرص المتاحة في سوق المراهنات الرياضية عبر الإنترنت.

وقال ميردوخ: "لقد أظهر Fox Bet نموًا قويًا منذ إطلاقه في الخريف الماضي، ونتطلع إلى مواصلة هذا النجاح مع شريكنا Flutter. إن استثمار Fox في Flutter يؤكد ثقتنا في أعمال Flutter وقدرة إدارتها على الاستمرار في قيادة سوق الولايات المتحدة."

على الرغم من حالة عدم اليقين التي سببها الوباء، قال الرئيس التنفيذي لشركة Flutter، بيتر جاكسون (في الصورة)، إن الشركة "بدأت الآن تتطلع بشكل مباشر إلى المستقبل من حيث التخطيط للنمو" من خلال هذا الطرح.

وقال جاكسون: "تمر الشركات في جميع أنحاء العالم بتغيير غير عادي نتيجة لوباء كوفيد-19. كما هو الحال مع العديد من القطاعات الأخرى، كان هناك تأثير صارخ في المراهنة والألعاب حيث دخل جزء كبير من العالم في حالة إغلاق، حيث يعاني بعض أجزاء القطاع بينما يزدهر البعض الآخر مع تغيير المستهلكين لعاداتهم الشرائية."

وأشار إلى أن المشغل قد اعتنى بالعملاء والزملاء، وعزز ضمانات المقامرة المسؤولة ولم يعتمد على خطط حماية الوظائف الحكومية للموظفين غير القادرين على العمل.

يكشف تحديث التداول للربع الثاني، حتى 17 مايو، والذي صدر جنبًا إلى جنب مع إعلان الطرح، عن أول أرقام للشركة منذ اكتمال الاندماج مع The Stars Group في 5 مايو.

ويكشف عن ارتفاع بنسبة 10٪ على أساس سنوي في الربع حتى تاريخه، على الرغم من الاضطرابات واسعة النطاق التي سببها فيروس كورونا المستجد (كوفيد-19).

كان الأداء المتميز في الـ 47 يومًا الأولى من الربع الثاني هو TSG International، وهو القسم الذي يضم الأعمال التجارية الدولية لـ PokerStars. شهد هذا القسم ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 92٪ على أساس سنوي للفترة، في وقت تتمتع فيه لعبة البوكر بشيء من العودة إلى الصدارة.

كان أداء الأعمال التجارية في الولايات المتحدة قويًا أيضًا خلال الفترة، حيث تضم FanDuel Group وجميع عناصر PokerStars و Fox Bet التي تواجه الولايات المتحدة، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 61٪ عن العام السابق. ارتفعت الإيرادات الأسترالية، التي تضم Sportsbet و BetEasy، بنسبة 56٪.

استفادت كل من الولايات المتحدة وأستراليا من استمرار سباق الخيل خلف الأبواب المغلقة وإغلاق منافذ المراهنة بالتجزئة، الأمر الذي قالت Flutter إنه سرع من انتقال العملاء بالتجزئة إلى الإنترنت.

مع توقع طرح متسارع لتشريعات المراهنة والألعاب في الولايات المتحدة في أعقاب الوباء، قالت Flutter إن هذا الطرح سيساعد في الاستفادة من الفرص الجديدة متى وحيثما نشأت.

وقالت: "Flutter مصممة على منح أعمالها في الولايات المتحدة أفضل منصة ممكنة للنجاح في المستقبل وتكرار موقع القيادة الذي حققته في الولايات التي تم تنظيمها حتى الآن."

سيشهد ذلك سعيها لتأمين صفقات إضافية للوصول إلى السوق في ولايات فردية، بالإضافة إلى زيادة الاستثمار في اكتساب العملاء، بدعم من العائدات.

بينما كان أداء الشركات التي تركز على الألعاب وتلك الموجودة في الولايات المتحدة وأستراليا قويًا، فقد أثر إغلاق متاجر المراهنة وتعليق الرياضات نتيجة لـ Covid-19 على كل من قسمي Paddy Power Betfair (PPB) و Sky Betting & Gaming.

بالنسبة لـ PPB، التي تشمل عمليات Paddy Power عبر الإنترنت والتجزئة و B2B، بالإضافة إلى Betfair و Adjarabet، انخفضت الإيرادات عبر جميع القنوات بنسبة 54٪. شهدت العمليات عبر الإنترنت انخفاضًا بنسبة 41٪ على أساس سنوي، في حين أن إغلاق مباني المجموعة بالتجزئة يعني أن القناة لم تساهم بأي شيء في هذه الفترة.

من ناحية أخرى، شهدت Sky Betting & Gaming التي تعمل عبر الإنترنت فقط انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 28٪.

بينما قالت Flutter إن أداء المجموعة كان مشجعًا ويعكس قوة واتساع عرض المنتجات والبصمة الجغرافية، فقد أشارت إلى أن الشركة لا تزال تواجه حالة عدم يقين كبيرة.

تركز هذا على توقيت استئناف الرياضات، ومتى سيتم بثها تلفزيونيًا، بالإضافة إلى عودة التجزئة - ومستوى نشاط العملاء - في متاجرها. وأشارت إلى أن هجرة العملاء عبر الإنترنت، بعد أن تسارعت بسبب عمليات الإغلاق على مستوى البلاد، يمكن أن تؤثر أيضًا على أعمال التجزئة.

وأشار المشغل إلى أنه في حين أن لعبة البوكر والألعاب قد استفادت من إغلاق الرياضات، فمن المرجح أن يتباطأ النمو مع عودة الرياضات. وقالت إنه من خلال الأموال التي تم جمعها عن طريق هذا الطرح، ستكون قادرة على ضمان الاحتفاظ بهؤلاء العملاء الجدد عبر الإنترنت الذين تم اكتسابهم خلال فترة الوباء. علاوة على ذلك، أضافت أنها ستكون قادرة أيضًا على اغتنام الفرص للاستحواذ على حصة سوقية من المنافسين الأقل تنوعًا.

أخيرًا، أضافت أن التأثير الاقتصادي العالمي لـ Covid-19 يمكن أن يقلل من طلب العملاء مع زيادة ضيق الموارد المالية. كل هذا الغموض جعل من الحكمة تسهيل تخفيض سريع للرافعة المالية في الميزانية العمومية للشركة، مما يؤدي إلى توفير تكاليف الفائدة وخفض التدفقات النقدية السنوية الخارجة. وأضافت أن الطرح يمكن أن يقلل أيضًا من نسبة صافي الدين إلى EBTIDA.

عند اكتمال الاندماج، قالت Flutter إن هذه النسبة بلغت 3.5x، ولكن بناءً على الأرباح المتوقعة البالغة 950 مليون جنيه إسترليني لعام 2020، يمكن تخفيض النسبة بمقدار 0.9x. هدفها النهائي هو تخفيض النسبة إلى ما بين 1.0x و 2.0x.